首页 选股方法正文

[南方保本基金]一号文件助力大规模养殖推鸡先板

报告摘要:

[南方保本基金]一号文件助力大规模养殖推鸡先板

本周市场综述:上海和深圳300指数本周下跌5.38%,而食品和农业指数分别下跌4.21%和6.38%。在食品行业,白酒和肉制品涨幅居前,分别下跌1.74%和2.63%。在农业部门,饲料和综合农业子行业的增幅最大,分别下降了2.31%和2.34%。

近期观点:(1)食品:1)1月进入高消费季节,食品板块上涨。食品以白酒行业为主,白酒复苏明显,且有一定的提价预期。在大幅下跌的情况下,白酒的防御价值非常突出,个别个股更喜欢武朗白酒。2)黑芝麻是自下而上的首选食物。(一)高业绩增长:15年利润1.5亿(1.2亿旧产品,3Q旧产品价格上涨10%,4Q同比上涨20-30%,1-2亿新产品销售仍处于亏损状态,物流园区和物流业务利润30-40亿,1.5亿,15-17年股权激励指引2.5亿)。16年来,芝麻油贡献了6000万英镑的利润,更大的可能性是2亿英镑。考虑到额外的58亿英镑的市场价值,相当于16年内21亿英镑,目前的市场价值不到40亿英镑。(三)公司主要股东持续增持股份。他们都参与了这一额外的活动。这两次增发共筹集了25.5亿元人民币(基于每股10.45元的基础价格)。对大规模并购的预期非常强烈。(四)公司未分配利润和资本公积较大,转让预期较高。(2)农业:本周中央一号文件出台,农业供给方面的改革首次出台。供应方改革将提高环境保护的成本,并迫使分散无序的小农户退出。与此同时,临时储存政策的改革稳步推进,农产品价格逐步下降,水产养殖业从中受益。在子行业方面,我们对鸡肉行业更为乐观,2015年仅推出71万只鸡。法国爆发的禽流感导致2016年上半年几乎没有库存。2016年鸡肉价格的逆转证实,供需缺口超过了2011年,繁荣周期预计将持续到2017年。历史上,家禽库存的最高估值预计在下一年将超过25倍。在目前的大幅下跌之后,家禽库存的市盈率已经连续16年降至15倍左右,提供了一个买入机会。

行业主要数据变化:玉米现货价格同比上涨0.03%,环比下跌1.51%;大豆现货价格持平。在旺季需求下,生猪价格持续走强。同比增长1.8%,环比增长18.21%;仔猪价格持续上涨,同比上涨1.63%,环比上涨8.06%。猪与谷物的比率仍然很高,为9.11。白羽毛肉鸡价格周环比上涨1.99%,月环比上涨5.75%。鸡苗价格同比上涨11.86%,环比上涨112.9%。

聚焦行业动态:狗不理天津携手仁堂登陆新三板;酸奶是2015年乳制品行业增长最快的类别。农业部办公厅发布《农业电子商务试点方案》;中央政府2016年发布的第《关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》号文件强调要用新的发展理念解决“三农”新问题,并提出要推进农业供给方面的结构性改革。

推荐组合:五粮液(000858)、黑芝麻(000716)、涪城五峰(600965)、新都化工(002539)、神农发展(002299)、益生证券(002458),

今日美国股市实时:南方货币

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

评论